台指期反彈回四萬！　投信:短線仍待籌碼沉澱 優先布局大型股

美國政治變天，AI股上演大逃殺，台股邁入技術型熊市！但費城半導體指數強彈、國安基金宣布進場護盤激勵下，台指期夜盤強勢反彈 646 點，以 40,298 點作收，成功收復四萬心理關卡。投信法人表示，台股短線要待籌碼沉澱，中長期仍看好AI供應鏈獲利動能。建議布局以業績穩健、產業龍頭地位之大型股為優先，並依據基本面數字調整作為加減碼依據。

安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，美國期中選舉後，市場擔憂民主黨加強AI與資料中心監管，引發美股重挫，其中以科技為主的Nasdaq指數和費城半導體指數跌幅較劇烈。亞洲股市受此影響，市場情緒偏向恐慌，包括日本、韓國、台灣股市均呈現大幅震盪。

就產業面而言，蕭惠中表示，儘管本次選舉民主黨對數據中心建設、AI發展抱持強化監管態度，但實際上如何落實還有諸多討論空間，現有進行中數據中心建設主要面臨的挑戰是成本上升，但不會迫使科技巨頭放慢投資腳步。初步來看，考量供應瓶頸緊俏，對相關供應鏈影響相對有限，強勁投資需求仍是拉動成長主要來源。

蕭惠中表示，整體而言，這波修正主要反映政策不確定性、評價修正與資金調整，AI供應鏈相關公司評價短線壓力大，但並非AI發展趨勢改變，基本面未出現轉折。但短線在市場氣氛偏觀望、資金動能偏弱下，波動仍可能較大。

展望後市，蕭惠中表示，台灣在AI供應鏈的關鍵地位並未改變，企業獲利仍是中長期行情的關鍵因素，台股2027年台股企業獲利成長動能仍強勁。整體而言，台股短線需等待市場情緒與籌碼沉澱，中長期仍看好AI供應鏈獲利動能。

操作策略上，短線新流入資金需先盤勢狀況，再伺機配置仍以科技為主軸，聚焦半導體及AI供應鏈，並適時微調。布局上會以業績穩健、產業龍頭地位之大型股為優先，並依據基本面數字調整作為加減碼依據。包括IP/ASIC、先進製程/封測、PCB/CCL供應鏈、AI伺服器零組件及光通訊等族群仍持續看好。