美國本週新財報、消費者物價指數將牽動AI交易信心　華爾街迎接不確定的選後局勢

在經歷了上週的期中選舉科技股大跌後，美國投資人本週將迎接新的通膨指標公布，以及更多企業的最新財報。人工智慧（AI）交易上週遭遇重創，今年以來美國乃至全球股市的增長敘事正在遭受嚴厲挑戰。

以科技股為主的那斯達克綜合指數週四（5日）收盤較10月6日創下的歷史高點回跌近12%，跨越10%門檻，踏入修正區間。那斯達克綜合指數在週五（6日）回漲近1.1%，費城半導體指數週五強彈逾4.2%，台積電在美上市ADR週五強勢回漲逾6.3%，這些都將是台股週一（9日）開盤時要消化的新資訊。

隨著波動上升，市場的考驗將於本週降臨。美國將在週二發布10月的消費者物價指數（CPI）報告，這是最受關注的美國通膨指標之一。同時，雲端資料中心公司CoreWeave、晶片相關類股應用材料（Applied Materials）與思科（Cisco）也將在本週發布財報。

道富銀行（State Street）高級全球宏觀策略師羅馬文表示：「交易的動能相當脆弱，你有監管與政黨的陰影懸在頭頂，我認為這將一直伴隨我們，直到我們能真正評估所考量的衰退究竟有多嚴重。」

期中選舉結果公布後波動率飆升

在美國期中選舉週二（3日）結束後，股市經歷了劇烈的波動。除了贏得美國國會控制權，民主黨人在像是德州這樣的資料中心密集建設的州，也贏得了關鍵的州長選舉。美國民眾對資料中心擴展引發的環境問題及其他疑慮，是期中選舉的一個突出議題。

AI與科技股崩盤下殺，在週四帶動美國股市大幅下跌，當時芝加哥期權交易所的波動率指數（VIX）亦創七個月來的新高。VIX也被稱為「恐慌指數」，這一指數飆高顯示投資人對後市的不確定性與焦慮。

上週四的大跌極為廣泛，但在AI和科技股中尤為劇烈。費城半導體指數單日暴跌超過12%，創下六多年來最大單日跌幅。美股主要指數在今年仍維持上漲，基準的標準普爾500指數2026年以來仍有近8%漲幅。

Truist Advisory Services投資長勒納在週四的一份報告中指出，10月科技股表現落後標準普爾500指數的幅度，已創下2002年5月以來的最大紀錄。他說，科技股方面已出現了某種「買方罷工」的狀態。

CPI考驗12月升息押注

本週公布美國10月CPI報告之際，投資人也正預期聯準會（Fed）將在12月升息以對抗通膨。聯準會在10月的上一次會議中按兵不動，維持基準利率在3.75%至4.00%；先前，聯準會在9月進行了三年來的首次升息。

隨著市場在上週四暴跌，交易員對升息的押注略有回撤。但根據LSEG數據，在上週五美國發布強勁的就業報告後，聯邦基金利率期貨顯示，投資人預計聯準會在其12月8日至9日的利率決設會議升息的機率，約有80%。

投資人也將關注CPI報告，尋找聯準會2027年利率線索的蛛絲馬跡。目前預計聯準會本輪升息週期總共還會再進行約兩次25個基點（0.25個百分點）的升息，讓美國基準利率升至4.25%到4.5%區間。

道富銀行的羅馬文說，如果本週公布的CPI顯示通膨加速，投資人將預期必須接受聯準會額外的升息，那將是市場不得不吸收的又一層負擔。

本週有幾份財報可能對科技與AI交易產生重大影響，包括位於AI交易核心的雲端運算公司CoreWeave，其股價在最近幾週受到了重創。

Natixis投資管理人服務公司的投資組合策略師梅爾森表示，如果CoreWeave「在尋求讓資料中心興建計畫順利過關方面，能給出一點稍微更審慎樂觀的展望，我認為有助於稍稍緩解當前的憂慮」。