【世界先進法說】喊話市場大雨是健康警醒！　方略看好AI算力需求不可逆

晶圓代工廠世界先進今（11/6）日召開法說會公布第三季營運成果。董事長方略針對近期市場關注的「AI 成長疑慮與降溫」議題做出回應。他強調，近期政經環境變動與市場調整是「健康的警醒」，雖然 AI 投資正經歷合理的降速與檢討，但全球對 AI 算力的底層需求依然「確定且不可逆」。

談到近期市場對 AI 成長性的疑慮與雜音，方略表示，三個月前大家還沉浸在一股「瘋狂、過熱」的前景看法中，甚至認為供不應求會一路持續到2030年。然而隨著近期政經情勢變化，市場開始出現檢討聲浪。

方略指出，過去在極度熱絡的 AI 大趨勢下，大家其實內心有很多疑慮，這些疑慮包括 AI 是否需要更多的控管？擴張成長的速度太快，對資金投資的風險與回報如何？還有對環境的影響、對電力的顧慮等等。

對於近期高科技與 AI 股市的修正，方略直言：「我覺得這一場大雨、這個 wakeup call（警醒），我個人看法覺得是非常好的。」他認為，所謂 AI 的降溫與降速，反而給了產業一個機會，「它可以變成一個合理、長期的成長形態，而不是像過去將所有的優先順序、資源、資金全部擺在 AI 上的偏執成長形態。這對整個產業鏈、甚至對整個社會人民，我都覺得會是一件比較好的事。」

儘管市場進入調整期，方略對 AI 的長期前景依然抱持堅定信心。他明確表示，雖然市場正在檢討資金回報與電力風險，「但是沒有人說不需要 AI 的算力！所以這個 AI 的算力需求與這個趨勢還是確定的、不可逆的（Irreversible），這個需求並沒有改變。」

方略也幽默分享過去一年供應鏈的集體焦慮：「過去這一年來，我們的 AI 客戶非常焦慮，他的焦慮是拿不到足夠的貨；我們的非 AI 客戶也非常焦慮，他的焦慮是產能支持被排擠的分量是不是太大了；我們自己也一大堆焦慮，我們的焦慮是客戶的焦慮有些太多、有些太吵。在這個情況下，沒有人是不焦慮的。」

方略強調，成熟製程需求依然有堅實支撐，世界先進將按照既定計劃穩步推進。在全球整體需求未見削減的情況下，8吋晶圓需求將繼續保持強勁成長，產能利用率也將持續維持在相對高檔的狀態。

而12吋新廠作為成熟製程的重要布局，進度完全符合預期。方略表示，6月已經產出樣品並驗證完畢，現在已經開始投片，所以明年第一季就會進入量產，時程非常確定！」新廠將自明年首季起一路產能爬坡直至滿載。

針對明年晶圓價格（ASP）協商與漲價空間，方略指出，世界先進始終維持一貫的合作風格，「雖然市場供需吃緊，但我們絕不會讓客戶覺得被綁架。」公司會與客戶密切觀察供應鏈動態與整體成本增加幅度，共同面對價格調整，不會設定硬性的漲價目標，但價格彈性調整的可能性依然存在。

在產品結構方面，AI 伺服器與智慧型手機帶動電源管理 IC（PMIC）與功率離散元件（Power Discrete）需求大增。全球業務及規劃副總陳姿鈞透露，世界先進在 PMIC 與 Discrete 領域均穩居全球晶圓代工前三大至前五大龍頭地位。PMIC 全球市占率已略高於10%；而在 Discrete 領域更展現強勁技術優勢。總經理尉濟時補充，公司在最先進 Discrete 代工市場已拿下4至5成訂單。

陳姿鈞強調，AI 相關業務占世界的營收比重已從去年的低個位數，今年正式跨越10%大關，隨著明年12吋新廠技術導入，AI 營收比重將持續拉升，其中，由客戶出資贊助工具設備的 AI 中介層產品，預計將佔明年12吋廠營收的50%以上。

方略亦證實，受惠於AI 中介層等高價值產品比重拉高，新加坡12吋廠達到損益兩平所需的晶圓月產能，將可低於原先設定的3萬片目標。他繼續指出，VSMC 在量產後兩年，每季將維持90%以上的高稼動率爬坡。

此外，VSMC 受限於初期固定成本與折舊費用陸續提列，陳姿鈞指出，對整體毛利率則呈現「上半年高於下半年」的稀釋效應。

另針對人才招募方面，總經理尉濟時表示，VSMC 所需的人力已有8成到位，團隊來自周邊10個國家，公司與當地學校建教合作，人才招募無虞。