台股國慶周末畫重點！台積電法說三大秀登場、大盤攻克五萬點看三條件

台股國慶煙火登場，市場關注神山台積電法說能也一樣放煙火，帶動台股上攻五萬點。國泰證期顧問分析師郭經緯表示，台股本周有三場大秀，包括：OCP全球峰會、ASML財報，以及加軸的台積電法說，將是半導體重要風向球，台股能否站上五萬點靜待台積電法說、櫃買中小股接棒、成交量放大至兆元規模。

這周一定要知道的四件事：
第一，台股挑戰五萬，信驊、川湖跌跤，是基本面轉弱還是籌碼干擾？
第二，AMD、Marvell持續加碼AI，軍備競賽還沒停。
第三，9月營收開獎，CCL銅箔基板跟記憶體誰是真飆兵。
第四，台積電跟艾斯摩爾法說登場，概念股誰接棒。

AI的火還在燒 　台股股王股后股價卻不給力
Marvell投資者日，推出IMC基礎架構管理控制晶片，導致股王信驊盤中跌停，但我們認為兩顆晶片的定位不同，例如IMC鎖定超高階AI機櫃，單顆價格高達上百美元，信驊一顆高階BMC約20多美元，性價比極高，另外BMC 涉及長年累積的韌體經驗，以及各家雲端大廠的認證壁壘，轉換成本極高，新進者難以快速複製，所以投資人免驚啦。

股后川湖則因9月營收月減三成，引發賣壓，確實股價會因短線上的業績認列而波動，但AI伺服器對滑軌的需求跟規格升級故事並沒有改變，股價破季線出量，這需要時間整理，但多頭格局還沒走完。

當部分高價股進入籌碼沉澱，市場的資金動能也迅速轉向了交出亮眼成績單的族群，首先來看台股第一支衝鋒部隊——9月營收尖兵。最強勢的仍是CCL族群，AI伺服器升級，帶動高階材料量價齊揚。台光電、台燿、聯茂銅箔基板三雄，9月營收年增率都超過100%，操作這種強勢股，不破10日線就續抱，空手者等待量縮拉回的買點。

第二支營收部隊是記憶體。南亞科、華邦電到終端模組廠， 9月營收年增率都是幾百%起跳，像南亞科9月營收451億元、年增576%再創新高，第四季到明年記憶體還是呈現量價齊揚，只要報價還未反轉，族群的趴替就還沒開完。加上基本面夠硬，就是安心抱股過節的最佳底氣

本周還有三場大秀：
第一場是10月12日至15日OCP全球峰會。今年焦點從AI伺服器，延伸到800G、1.6T高速網路、液冷散熱與電源架構。重點不是誰展最炫，而是AI機櫃功耗提高後，散熱、電源與高速網通的單機價值能提升多少、訂單配比誰拿得最多？台達電、智邦跟雙鴻值得關注。

10月14日有ASML財報，這是半導體風向球，市場共識第三季營收年增55%，如果公司上修出貨展望，代表全球晶圓廠跟記憶體擴產還在加速，台灣半導體就不會差。

最後10月15日，壓軸就是台積電法說，國泰證期顧問上修第三季每股盈餘(EPS)至30元上下，第四季營收再往上季增10-15%，今明年EPS再次上修至110元與150元。 資本支出方面，估2026年640億美元，2027年則上修至850億美元。近期特斯拉創辦人馬斯克正與台積電洽談合作可能性，不管最後合作方式為何，這再次凸顯台積電在良率、製程整合與量產管理上的核心競爭力，訂單能見度直達2028年。台積電四處蓋廠，設備、廠務工程與特化耗材就可能成為資金提前卡位方向。

台股五萬點能不能站上　三條件出列
可以觀察三個條件：第一，台積電法說能不能把2027年的AI需求與資本支出故事繼續往上推；第二，櫃買與中小型題材股能不能繼續接棒；第三，成交量放大至兆元以上，不能量價背離。