【一文看懂】AI數據中心暫緩議題嚇壞市場 　路博邁侯明孝：實際影響不到1成 台股短空長多

台股今年上半年萬馬奔騰，AI泡沫化和美期中選舉變天，AI成重災區，大盤下殺8千多點。專精半導體、路博邁投信的董事總經理暨台灣研究團隊主管侯明孝表示，台股會是「短空長多」，短線回檔不會太久。費半已反映紅州變藍州，雲端服務業者（CSP） 其實偏向民主黨、通膨控制下，殖利率就不會有風險，台股部分個股已跌回4~5年前估值，投資價值已浮現。

「AI數據中心暫緩」議題費半已反映　明年上線受影響不到10%

美期中選AI數據中心重鎮，德州和維吉尼亞州全數「紅州變藍州 」，市場擔憂AI數據中心或延遲，科技大廠進度。侯明孝指出，很多數據中心已經在今年前都得到許可，都蓋到一定的程度了，明年要上線的數據中心，大概影響率也不到10％，所以明年基本上還是會有40-50GW的會上線

真正大家擔心2028年後的影響，因為接下來100天之後，新參眾議院的議員，新科州長上任之後，將制定新的法規等等。這樣的一個因素可能會影響到2028年，但其實法規也只是暫緩，並非是完全禁止，民進黨跟共和黨都會有其共識。

侯明孝分析，民主黨上來之後，掌控參眾議員，其實有助通膨降溫，也會讓公債殖利率降下來，其實是有大型雲端服務公司和數據中心融資是有幫助，至於2028年的資本支出可能會往下調，現在還言之過早，CSP只要需求在那邊，它一定會想辦法去投資。

台股部分個股跌回五年前估值了　布局首選規格升級

台股這波AI無差跌下殺，不僅是腰斬而已，部分個股跌回4~5年前的估值，未來如何布局？以個股來看，侯明孝建議，投資人應該著重在規格升級，因應AI的需求搭配一些規格升級，像是未來的CPU，或是Google、TPU等這些新的晶片，或採用新的材料，散熱、載板等群族都可留意。