台股AI股估值回合理區間 投信：6大族群重回盤面要角

美股14日收低，市場對AI高估值感到擔憂，標普500指數從歷史高點回落，下跌0.17%，費城半導體指數跌0.31%，台積電ADR下跌4.14美元、0.96%，以426.35美元作收。投信表示，台指期守穩四萬五大關。AI相關個股評價已回歸合理區間，包含晶圓代工、先進封裝、電源管理、散熱、PCB以及成熟製程代工等受惠漲價與需求增長的族群，有望逐步回穩並重新扮演大盤支撐力量。

安聯投信台股團隊表示，台股近期走勢相對強勢，在類股與資金輪動接棒下，持續推升台股向上；14日台股早盤受記憶體族群續強激勵，在IC設計、AI概念股、矽智財及低軌衛星等電子族群帶動下，一度大漲逾380點，站上46000點關卡。不過隨著反彈來到這段大箱型整理區間上緣，權值股面臨較大調節壓力，指數由紅翻黑。

安聯投信台股團隊表示，隨著市場對升息疑慮進一步降溫，投資人關注焦點已逐漸由通膨數據轉向經濟與消費表現。即將公布的美國零售銷售數據，將成為檢視美國經濟韌性的重要關鍵；美國消費者信心指數及相關經濟數據後續表現，也將成為聯準會政策方向及市場風險偏好的重要觀察指標。

展望產業面，安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，AI供應鏈仍是市場關注核心，尤其是AI伺服器、CoWoS先進封裝、HBM高頻寬記憶體、ASIC客製化晶片及高速網通等領域，可望持續受惠AI基礎建設需求擴張。四大雲端服務供應商（CSP）持續上修2026至2027年資本支出規模，市場對AI基礎建設需求延續性已有高度共識，台灣AI硬體供應鏈未來兩年營運動能可望持續受到支撐。

面對這波修正，蕭惠中表示，歷經7月大幅修正後，多數AI相關個股評價已回歸合理區間，包含晶圓代工、先進封裝、電源管理、散熱、PCB以及成熟製程代工等受惠漲價與需求增長的族群，有望逐步回穩並重新扮演大盤支撐力量。