聯發科再攻漲停2435元！　外資喊取代台積電成首選　看好谷歌TPU和AI手機題材

Google第八代TPU「TPU 8t」、「TPU 8i」雙軌助陣！　外資在聯發科法說前啟動上修潮，美系外資表示，Google兩款TPU年底均可報到，有助於聯發科2奈米、3奈米TPU訂單能見度，且隨著AI代理手機明後年重返成長軌道，看好聯發科獲利動能，雖然仍愛台積電，但將亞太科技組合首選從台積電換成聯發科，目標價從1988元上調至2588元。

Google 在Google Cloud Next 2026大會上正式發表了第八代TPU，首次將TPU架構分拆為兩款專用晶片，「TPU 8t」、「TPU 8i」分別用於AI「訓練」（Training）以及「推理」（Inference）因應在AI代理時代對大規模訓練與即時推理的雙重需求 。

Google兩款TPU回應了聯發科先前的預估，聯發科釋出2026年AI專用晶片（TPU）將貢獻逾10億美元的營收（外資假設出貨量為40萬片，平均售價為4,000美元）。也顯現了聯發科IP和設計能力足以打造高性能的TPU（或v8p），從而消除了部分投資人對其SerDes IP性能及量產時間表的擔憂。

依據中國手機庫存資料，外資先前示警，聯發科已下砍4奈米手機單晶片量，因此預估第二季度收或有季減5%，低於市場共識的業績。4月30日的法說中，聯發科或對智慧手機業務疲軟狀說明，也有望釋出明確的反彈契機。

美系外資分析，由於Google已在Android手機上積極部署AI代理（從2026年初的Galaxy S26/Pixel 10開始），這些AI代理手機能夠在不同應用間執行多步驟任務。算力Token消耗和成本仍是代理式AI面臨的關鍵問題。

美系外資進一步說明，在智慧手機等邊緣設備上進行設備端計算，有助於緩解AI代理使用者的部分成本負擔。預期聯發科的智慧手機SoC出貨量在2027年和2028年有望重返成長軌道。