美光報喜難救AI股?　法人:基本面強勁但籌碼凌亂 後續留意4變數

美光（Micron）財報優於市場預期，但蘋果（Apple）突襲宣布大舉調漲售價，美股科技七雄走跌，今天台股AI概念股全面承壓，拖累大盤重挫超過1000點，月線、4萬5000點關卡再度失守。法人表示，目前利多逐漸鈍化，市場避險情緒加劇，後續須持續關注四大變數，包括美伊朗停火協議、國際油價、AI產業新趨勢，以及聯準會新任主席Warsh上任後，在通膨升溫下是否調整貨幣政策方向。

美光公布亮眼財報後，全球晶片股原本表現強勢，但蘋果宣布調漲Mac與iPad售價，再度衝擊科技股及整體市場信心，台新2000高科技基金經理人沈建宏表示，伊朗革命衛隊攻擊一艘新加坡籍貨輪，引發市場對中東局勢再度升溫的憂慮，也讓美伊臨時和平協議面臨新的不確定性，進一步加劇市場避險情緒。

沈建宏指出，從技術面觀察，加權指數與年線乖離率已超過50%，創歷史新高，自今年1月以來，AI題材雖持續帶動市場輪動，但利多對大盤的推升效果已逐漸鈍化。

另一方面，截至25日融資餘額已攀升至6100億元以上的新高水準，顯示市場槓桿資金增加，籌碼趨於凌亂，因此預期短線震盪將明顯加劇，個股表現將優於大盤，投資人宜聚焦具新題材及輪漲機會的族群。

展望後市，沈建宏認為，市場將持續關注四大變數，包括美國與伊朗能否順利達成停火協議、國際油價是否回落及荷姆茲海峽能源運輸能否恢復正常、COMPUTEX後續是否持續帶來超預期的AI產業新趨勢，以及聯準會新任主席Warsh上任後，在通膨升溫下是否調整貨幣政策方向。

不過，沈建宏表示，從基本面來看，在AI需求持續推升下，市場預估上市櫃企業第二季至第三季獲利仍可望維持強勁成長，因此若台股因市場情緒出現大幅拉回，仍可視為分批布局時機。

他指出，看好的族群包括AI供應鏈、光通訊、半導體材料與設備、美國設廠受惠股，以及受惠漲價題材的被動元件、電源IC、矽晶圓，同時也看好低軌衛星、高股息、高殖利率、機器人及自動駕駛等中長線成長題材。