台股10月慘跌近3千點11月風向變！投信：短線資金保線、金融股部位提升

美國科技股、巨頭財報與財測干擾，拖累台股累計狂瀉2700多點，一舉摜破半年線。投信法人表示，電子權值股及AI供應鏈成為主要賣壓來源，在國際科技股震盪及市場風險偏好降溫下，短線資金轉趨保守。市場與產業表現分化將更加明顯，個股篩選及多元化配置的重要性也將進一步提升。在產業配置方面，目前投資組合以金融控股為最大產業配置，藉此提升持股多元性。

安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，近期利率走勢、科技巨頭財報及國際市場消息持續干擾市場，短線投資情緒明顯凌駕基本面。在市場氣氛偏向謹慎、資金動能轉弱之際，即使部分企業繳出亮眼財報，也難免面臨獲利了結賣壓，台股波動因此明顯放大。

蕭惠中表示，整體而言，短線市場仍受到聯準會政策預期、利率變化、AI投資疑慮及科技股財報等因素干擾，投資人風險偏好降溫；然而雲端業者持續擴大AI資本支出、AI需求維持成長，以及台灣在全球AI供應鏈中的關鍵地位，並未因短期股市震盪而改變。企業獲利仍是支撐台股中長期走勢的重要基本面因素。

蕭惠中表示，儘管近期台股波動明顯升高，但目前產業基本面尚未出現明顯轉折，AI相關供應鏈訂單與營收動能仍維持強勁，中長期投資趨勢依然值得關注。

安聯台灣智慧基金經理人陳思銘表示，短線市場雜音升高、投資情緒轉趨謹慎，在諸多雜音干擾下台股仍將因而反覆測試底部；但拉長AI需求、雲端資本支出與台灣供應鏈獲利成長趨勢未變，市場拉回反而提供中長線分批布局機會。

00984A安聯台灣高息成長主動式ETF基金經理人廖本隆表示，AI基礎建設、先進運算及半導體供應鏈投資持續推進，仍是支撐台股中長期成長的重要結構性動能。不過，隨部分成長產業前期漲幅已大、評價同步墊高，預期後續市場與產業表現分化將更加明顯，個股篩選及多元化配置的重要性也將進一步提升。

在產業配置方面，廖本隆指出，目前投資組合以金融控股為最大產業配置，藉此提升持股多元性，並掌握市場資金輪動機會；成長布局則廣泛涵蓋半導體晶圓代工、先進封裝、記憶體、IC設計、半導體設備、PCB、工業電腦及散熱等科技供應鏈，持續掌握AI與高效能運算需求成長所帶動的結構性投資機會。