空襲警報來襲、別想五萬了！　台指期崩跌千點、台股先守四萬五

油價飆升，輝達投資的美國AI雲端運算公司CoreWeave 上周五暴跌近12%，AI相關科技股承壓，費半續跌3.83%，為連續第8個交易日下跌，台積電ADR下殺9.64美元、2.28%，收在412.61美元。台指期夜盤跳水1144點，驚險守住四萬六，台股本周恐迎接四萬五壓力測試。

輝達投資的CoreWeave上周五重跌近12%，過去5個交易日累計跌幅約25%，其債券也遭到大幅拋售，殖利率升至15%以上。且因中國AI競爭的擔憂影響，半導體產業本週表現不佳。博通下跌4.52%，輝達跌1.43%，AMD跌5.95%，美光下跌5.63%。

安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，看待近期市場波動，一是台股震盪後回穩，從籌碼面來看市場資金仍聚焦AI相關受惠產業；二是企業獲利持續上修，AI需求成為最大成長動能；三是AI投資主軸未變，後市仍可留意PCB、ABF載板與液冷商機。

蕭惠中表示，運算需求快速成長，帶動GPU、CPU、高速網路、記憶體及ABF載板等供應鏈供不應求，PCB／CCL材料升級及液冷散熱滲透率提升亦帶來新商機。即使短期受到地緣政治或殖利率波動干擾，中長期仍看好AI供應鏈成長趨勢。

蕭惠中表示，台灣上市櫃企業2025年獲利創下歷史新高，2026年獲利動能持續強勁，各大機構也陸續上修今、明兩年獲利預估。在AI帶動下，先進製程、先進封裝、ASIC、高速運算及伺服器相關供應鏈需求維持熱絡，台灣在全球AI產業鏈中關鍵地位並未改變。

展望後市，蕭惠中建議，第四季可留意企業信心改善是否進一步反映在訂單、產出與就業數據；通膨走勢，是否影響全球主要央行後續政策方向；另外財報季能否驗證AI、數位基礎建設、能源轉型及自動化投資已逐步轉化為實質獲利。

在布局策略上，蕭惠中表示，整體仍以AI核心供應鏈為主要配置方向，聚焦IP／ASIC、先進製程與封測、PCB／CCL、AI伺服器零組件及光通訊等族群，並持續關注塑化等傳產產業景氣回升契機，靈活調整投資組合，掌握產業成長機會